[전략 소개] 복리 15%이상 적금통장 같은 안정적인 전략 (feat. 베타중립전략)

 

인버스 정적자산배분 전략소개

오늘 패밀리 스터디 라이브 강의를 듣던 중에 알게 된 기쁜 소식!

강환국 작가님께서 내가 응용한 전략으로 유튜브 영상을 찍으신다니!!

 

지난주에 할투 채널에 소개된 베타 중립 전략을 응용한 비중으로 질문을 했고 

인버스를 정적자산배분에 넣는 것의 가장 큰 리스트가 무엇인지 질문을 드렸다. 

 

그 후 강작가님도 백테스트를 해보시고 좋은 전략이라고 검증을 해주시니 기부니 조쿠나!

그래서 오늘은 일전에 할투 채널에서 소개된 베타 중립 전략과 내가 응용한 전략을 소개해볼까 한다.

 

내 투자의 목표는 "손하나 까딱 안 하고 돈 벌기"이다.

나는 내 본업에 혹은 내 일상에 집중하고 싶지만 자본주의에서 낙오되긴 싫어서다.

하지만 영구 포트폴리오 / 올웨더 포트폴리오는 CAGR이 너무 낮고, 개별주와 동적 자산배분은 손이 많이 가서 어떻게 전략을 구성해야 하나... 계속 고민이 있었다.

 

그런데 때마침! 할투 채널에 올라온 새 전략! 베타중립전략.

즉, 시장에 상관없이 꾸준히 돈을 버는 전략을 강작가님이 소개해주셨다.

이후 이 전략에 투입하는 비중을 조정하면서 여러 번 백테스트를 해보았고, 꽤 유의미한 성과를 거두었다.

아마 올해 4월까지 고민을 더 해보고 5월에 리밸런싱을 할 때 일부 계좌는 들어가지 않을까 싶다.

 

자, 그럼 강환국 베타중립전략부터 알아보자.

 

 

- 강환국 베타중립전략 -분기 리밸런싱
한국 소형주 퀀트 30%
미국 소형주 퀀트 30%
코스피 인버스 15%
S&P500 인버스 15%
금 10%
단기채 10%

 

이 전략은 소형주 롱 / 대형주 숏 전략이다.

즉, 소형주가 오르고 대형주가 내리면 대박 나는 전략!

다시 말하면 소형주가 내리고 대형주가 오르면 쪽박 차는 전략이다. (2017년이 딱 그런 해)

강작가님의 베타 중립전략을 인버스를 레버리지로 사용한다는 전제하에 110% 투자를 한다.

그리고 개별주 비중이 30%로 큰 편이다.

 

백테스트 결과 CAGR 23.09% / MDD -22.25% / Beta 0.09

 

이 결과를 바탕으로 여러 가지 비중을 조정해서 백테스트를 계속하였고

금 / 채권이 포함된 전략 1개

금 / 채권이 없는 전략 1개를 만들었다.

오늘 소개하는 전략은 금 / 채권이 없는 전략이다.

 

 

인버스 베타 중립전략(금/채권 없음)

- 인버스 베타중립전략 -분기 리밸런싱
한국 소형주 퀀트 25%
미국 소형주 퀀트 25%
코스피 인버스 25%
S&P500 인버스 25%

 

이 전략은 오직 총 4개의 주식 자산에만 투자를 한다.

자산배분의 가장 큰 논리적 핵심은 "상관성이 낮은 자산에 투자하라."이다.

소형주와 대형주 심지어 인버스 / 한국과 미국, 이렇게 상관성이 낮은 자산으로 나눠서 투자를 하면 분산 효과를 제대로 누리게 된다. 이 전략은 CAGR은 강작가님의 결과와 비슷하나 mdd가 훨씬 낮아진다.

백테스트 결과 CAGR 22.29% / MDD -9.74% / Beta - 0.17

 

Beta가 마이너스 0.17이 나왔다. 샤프 지수도 2.37이라니!! 와우!!

Mdd는 -9.74%로 아주 낮아졌다!

즉, 시장과 상관성이 매우 낮게 꾸준한 수익을 낼 수 있는 전략이라는 것이다.

아름다운 상승 곡선...

 

Worst Year / 최악의 연도가 -4.16%이다.

Win Year / 매년 수익이 날 확률 95%!

매년 꾸준히 상승할 확률이 높다는 뜻이다.

1년간 수익을 낼 확률이 95%라니...!

이거 적금인가요??

 

 

벤치마트 대비 수익률

벤치마크 지수와 비교를 해보면 좀 더 쉽게 알 수 있다.

2017년 -4.16%로 20년 중 딱 1번 마이너스 수익률을 기록했다.

하지만 벤치마크 대비 수익이 낮은 연도는 20번 중 5번이 있다. 

특히 2017년, 2019년은 코스피에만 투자해도 20%, 30% 돈을 버는데

이 전략에 투자했다면 상대적 박탈감은 피할 수가 없다. 

 

 

또 2020년, 2021년은 양적완화로 대세 상승장이었지 않은가?!

이럴 때도 정적 자산배분만 하고 있을 수는 없는 노릇이다. 

그래서 대 상승장에 잘 나가는 전략 / 하락장에 잘 버티는 전략 등등 

여러 전략에 자산을 또 나눠놓는 것도 하나의 방법이다. 

 

하... 마냥 좋다가 이 글을 쓰면서 연도별 수익을 보니 ㅋㅋㅋ 마냥 좋은 건 역시 없다. 

최악의 하락 구간 (Worst 10 Drawdowns)

최악은 역시 2008년이다. -9.74%.... 

다들 비명을 지르는 시기에 엄청 강한 전략이다. 

이후 Drawdown을 보면 -7~5% 내외 

개별주 퀀트 전략은 한 달에도 -7% 가는 전략이 많은데 

이건 정말 적금처럼 안정적인 전략인데 수익률이 20%가 넘는다니... 최고야

월별 수익률을 보면 빨간색이 거의 없다.

대부분 초록색 밭이고, 2번 연속 손실이 나는 구간에도 손실 자체가 크지 않아

별다른 심리적 타격이 없을 듯하다. 

 

안정적인 인버스 베타중립전략 + 공격적인 개별주 퀀트 전략 

이렇게 포트를 구성하도록 노력해 봐야겠다. 

평소에는 대부분의 큰 자산을 베타중립전략에 투자하고 10% 정도의 낮은 비중으로 공격적인 전략에 투자한다.

+ 대세 상승장이 오면 공격적인 전략에 비중을 높인다. 

 

이 정도만 큰 그림을 그리고 있는데 그건 뭐... 해봐야 알 거 같다. 

 

금/채권이 포함된 베타중립전략

마지막으로 인버스에만 투자하는 게 맞을지 걱정도 되긴 해서 금/채권이 포함된 베타중립전략도 백테스트를 해보았다. 

- 인버스 베타중립전략(금/채권) -분기 리밸런싱
한국 소형주 퀀트 21.5%
미국 소형주 퀀트 21.5%
코스피 인버스 21.5%
S&P500 인버스 21.5%
금 7.5%
미국단기채 7.5%

백테스트 결과 CAGR 19.88% / MDD -8.28% / Beta -0.15

금과 채권을 포함해서 위와 같은 비중으로 백테스트를 하면 이 역시 굉장히 안정적인 결과가 나온다.

다시 말해, 금/채권은 큰 영향이 없고 소형주 퀀트 / 인버스 비중이 비슷한 것이 mdd를 낮추는데 핵심인 듯하다. 

퀀트 투자에 관심이 있거나 투자 중이신 분들은 위 전략으로 직접 백테스트를 해보길 추천한다. 

 

강환국 베타중립전략 유튜브 바로가기

 

강환국 작가님 책 리스트

https://link.coupang.com/a/L1g2m

퀀트 투자 무작정 따라하기:검증된 전략으로 안정적인 수익 만드는 파이어족 프로젝트

https://link.coupang.com/a/L1hp9

파이어족 강환국의 하면 된다! 퀀트 투자:부와 자유를 꿈꾸는 직장인을 위한 주식투자의 정석

 

"이 포스팅은 쿠팡 파트너스 활동의 일환으로, 이에 따른 일정액의 수수료를 제공받습니다."